【研究报告内容摘要】
云计算蓬勃发展,iaas增长显著
根据中国信息通信研究院的数据显示,2018年我国云计算整体规模达到968.2亿元,增速39.2%。根据idc发布的报告显示,中国公有云iaas+paas行业前五的市占率从2018h2的73.6%增加到2019h2的76.2%,行业的集中度进一步提升。其中阿里云的市占率超过40%,在行业中处于一枝独秀的地位。阿里巴巴云计算和互联网基础设施的收入从2015年的30亿元快速增长到了2018年的247亿元,而2019年前三季度达到了278亿元,同比增长率达64%。腾讯云发展迅速,2018年云计算收入91亿元,2019年达到170亿元,增速87%,而腾讯的整体资本支出在2019年达到了570亿元。
根据canalys发布数据,2019年全球云计算支出增加37.6%,达到1071亿美元,而阿里云占比仅为4.9%,与排在第一的aws差距巨大。从全球来看,top4的集中度进一步提升,从2018年的55.2%提升到了2019年的59.9%。
因此,基于国内云计算产业的现状,参照美国的云计算行业发展进程,仍有巨大的发展空间。
iaas快速发展,服务器需求增加
云计算厂商的快速增长,也将带来了对服务器需求的增长。根据idc数据,2019全年,市场规模为1226亿元,同比增长2.9%,2019q4出货量为939,934台,同比增长5.1%。在中国x86服务器出货量份额中,浪潮的占有率从2018年的24.5%提升到了2019年的28.7%。而根据idc报告,中国2019年人工智能基础架构市场规模达到20.9亿美元,同比增长58.7%。其中gpu服务器占据96.1%的市场份额,浪潮的市场份额超过了一半,达到了50.7%。
投资建议
云计算行业的快速发展,推动iaas不断进步,推荐关注浪潮信息(000977)、紫光股份(000938)和优刻得(688158)。浪潮信息具备全栈技术开发能力,硬件方面具备从芯片(ai芯片、cpu间高速互联芯片)、板卡、部件、整机到平台软件(aistation)的全方位开发能力,其服务器出货量位居中国第一,全球第三;紫光股份在it基础设施,即网络、服务器和存储领域具有深厚的技术积累,产品在行业中具有很强的竞争力,市场排名领先;优刻得是国内领先的中立第三方云计算服务商,依托全球32个可用区以及国内线下服务站,公司已为上万家企业级客户提供云服务支持,公司通过公有云、私有云、混合云三种模式为用户提供服务。
风险提示
云计算行业需求就有不确定性,公有云发展速度不及预期等。

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